傳說中的濟公法力無邊，妖魔鬼怪都不敢興風作浪，唯水妖偶爾在錢江作怪，以洪水侵害百姓。一日，水妖成群結隊地作怪，翻起千層巨浪，直撲民居，致使生靈塗炭。水妖得勢不饒人，化成滔天水龍卷，誓要鯨吞天下；在絕望之際，英雄降臨，濟公破空而出，以雷霆萬鈞之勢將水妖打得落花流水。以為從此天下太平之際，卻發現大鵬鳥正策劃陰謀大計，欲征服人神魔三界。濟公在胖仙童協助下找到玉帝下令，召來二郎神、雷震子、哪吒、九天玄女及伏虎羅漢共赴凡間降魔伏妖。仙妖鬥法驚天動地，在一次又一次的災難中，人間遇上可能被魔界取代的危機。究竟是道高一丈，還是魔高一丈？