武當弟子張翠山（吳鎮宇飾）與魔教妖女殷素素（張敏飾）結為夫妻，並產下一子無忌（李連杰飾）。 張翠山因與魔教「金毛獅王」謝遜結為兄弟，導致江湖六大門派人士不滿，進而群集武當討伐，要張翠山說出謝遜的下落。張翠山夫婦為顧全兄弟情誼，維護武當利益，無奈之下雙雙自刎而亡。其子無忌受敵偷襲，身中劇毒，命在旦夕。武當祖師爺張三丰（洪金寶飾）雖用畢生功力為其治療，但也只能保其性命，不能使之痊癒。 武當掌教弟子宋遠橋之子宋青書（倪星飾）見無忌得師祖愛護，萬分嫉妒，處處針對無忌，更與峨嵋弟子周芷若（黎姿飾）作弄無忌，使之難堪。 一日，魔教少女小昭（邱淑貞飾）潛上武當欲偷倚天劍，形跡敗露，被宋青書和周芷若追殺，無忌挺身相護，結果被宋、周二人迫至斷崖邊，最終雙雙掉下斷崖。二人大難不死，于谷中巧遇火工頭陀，無忌因而練成九陽神功 ……