武当弟子张翠山（吴镇宇饰）与魔教妖女殷素素（张敏饰）结为夫妻，并产下一子无忌（李连杰 饰）。 张翠山因与魔教「金毛狮王」谢逊结为兄弟，导致江湖六大门派人士不满，进而群集武当讨伐，要张翠山讲出谢逊的下落。张翠山夫妇为顾全兄弟情谊，维护武当利益，无奈之下双双自刎。其子无忌受敌偷袭，身中剧毒，命在旦夕。武当祖师爷张三丰（洪金宝饰）虽用毕生功力为其治疗，但也只能保其性命，不能使之痊癒。 武当掌教弟子宋远桥之子宋青书（倪星饰）见无忌得师祖爱护，万分嫉妒，处处针对无忌，更与峨眉弟子周芷若（黎姿饰）作弄无忌使之难堪。 一日，魔教少女小昭（邱淑贞饰）潜上武当欲偷倚天剑，形迹败露，被宋青书和周芷若追杀，无忌挺身相护，结果被宋、周二人迫至断崖边，最终双双掉下断崖。二人大难不死，于谷中巧遇火头工头佗，无忌因而练成九阳神功 ……